AVIA Vereinigung Schweiz

28. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.48 $   Crude (WTI): 54.08 $   Gasoil 497.00 $ pro Tonne

Dollar: 1.0069   Rheinfracht: 22.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Futures mit festem Start – Russland hat Kürzungen ausgeweitet

 

Spekulativ orientierte Hedge Fonds Trader haben ihre Netto-Long-Positionen erneut ausgebaut und damit auf neue absolute Rekordhochs getrieben. Mit diesen Positionen setzen Sie darauf, dass die Versorgungslage knapper wird und die Kurse weiter steigen. Trotz der immer neuen Rekordhochs bei den Netto-Long-Positionen konnte sich an den Ölbörsen allerdings kein weiteres Aufwärtspotenzial bilden.

Die enorme Long-Ausrichtung birgt allerdings auch eine große Gefahr. Sollte der OPEC Deal irgendwann auseinanderbrechen oder die Erwartungen der Trader nicht eintreten, kann auch der Markt sehr schnell in sich zusammenfallen.

Für den Moment zeichnet sich dies allerdings noch nicht ab. Russland hat seine Produktionskürzung vom Januar verdoppelt. Zudem gibt es immer wieder Gerüchte, dass der Deal über die erste Jahreshälfte hinaus verlängert werden könnte.

Höhere Preise bewirken allerdings auch eine steigende US Ölproduktion. Die OPEC und ihre Produktionskürzung bleibt damit weiter der Schlüssel für die mittel- bis langfristige Preisentwicklung.

 

Fundamental neutral bis bullish              Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

27. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.56 $   Crude (WTI): 54.45 $   Gasoil 499.50 $ pro Tonne

Dollar: 1.0065   Rheinfracht: 23.50 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Ölbörsen weiter im Spannungsfeld zwischen US Ölproduktion und OPEC

 

Dank der Produktionskürzung der OPEC haben sich die Preise oberhalb von 50 Dollar stabilisiert. Spekulative Marktteilnehmer halten ein Rekordvolumen an Long-Positionen, mit denen man auf einen Preisanstieg setzt. Der Markt wird somit insgesamt bullish eingeschätzt. Die umfangreichen Produktionskürzungen der OPEC sind bereits eingepreist und reichen nicht mehr aus, um weiteres Potenzial nach oben zu generieren.

Auf der anderen Seite steht die zunehmende US Ölförderung die bereits über dem prognostizierten Jahresdurchschnitt liegt und weiter wachsen dürfte. Die Anzahl der aktiven Ölbohranlagen stieg auf nun 602. Zusammen mit der steigenden Produktion aus den Ländern Libyen, Nigeria und Iran bildet dies ein Gegengewicht zu den Kürzungen der OPEC.

Mit dieser Konstellation hat sich an den Ölbörsen in den letzten Monaten eine Handelsspanne von etwa 4 bis 5 Dollar gebildet. Am unteren Ende wird wegen des verknappten Angebots gekauft, während nahe der 55 Dollar WTI wieder die Skepsis und Verkäufe überwiegen.

 

Fundamental neutral bis bullish              Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

24. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.35 $   Crude (WTI): 54.25 $   Gasoil 498.00 $ pro Tonne

Dollar: 1.0057   Rheinfracht: 24.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Seitwärtskonsolidierung nach oben aufgelöst

 

Der OPEC ist es offenbar gelungen überschüssige Mengen vom Markt zu nehmen. Am Spotmarkt wurde die Überversorgung der letzten Jahre reduziert, sodass sofort verfügbares Rohöl nicht mehr viel günstiger ist als Rohöl mit Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt. Damit werden die Lagerbestände nun langsam sinken, wobei vor allem das auf Tankern eingelagerte Öl auf den Markt kommt.

Der US Markt ist noch immer deutlich überversorgt, so dass es den Anschein hat, als würden die US Ölproduzenten ihre Förderung nun deutlich steigern können. Die Kürzungen der OPEC wirken sich nun aber auch bis in die USA aus.

Sobald die Raffinerien ihre Wartungsarbeiten beenden und sich ab März mit einer steigenden Verarbeitung auf die Sommermonate vorbereiten, werden wohl auch die Rekordbestände in den USA wieder zusammenschmelzen. Die meisten spekulativen Trader bleiben daher bisher bei ihrer extremen Long-Ausrichtung und setzen derzeit weiter auf eine Aufwärtsbewegung an den Ölbörsen.

 

Fundamental neutral bis bullish              Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

23. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.36 $   Crude (WTI): 54.12 $   Gasoil 496.50 $ pro Tonne

Dollar: 1.0113   Rheinfracht: 26.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Futures mit bullishen API Daten fester

 

Zu Beginn der Woche war das Hauptthema die mögliche Verlängerung der Produktionskürzung der OPEC über die erste Jahreshälfte hinaus. Dies stützte die Notierungen naturgemäß, doch letztlich wird eine Entscheidung darüber erst bei einem Meeting im Mai fallen. Diese Spekulationen sind somit nicht ausreichend, um eine Preisrallye auszulösen, zumal die US Rohöl- und Benzinbestände absolute Rekordniveaus erreicht haben.

Die langfristige Preisentwicklung wird weiter von der OPEC abhängen, weshalb Meldungen hierzu weiter genau beobachtet werden. Zudem wird es von Monat zu Monat darauf ankommen, ob die Quotentreue der OPEC bestehen bleibt, oder ob die Abweichungen zunehmen, wenn die US Ölproduktion steigt, Libyen, Nigeria und Iran immer mehr fördern und die Nicht-OPEC Länder ihre Quotentreue von etwa 50% im Januar nicht weiter verbessern.

 

Fundamental neutral bis bullish              Chartanalyse neutral bis bearish

 

 

 

 

 

22. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.81 $   Crude (WTI): 54.46 $   Gasoil 498.00 $ pro Tonne

Dollar: 1.0121   Rheinfracht: 30.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

WTI versucht den Ausbruch – Optimistische OPEC und Charttechnik stützte

 

Nachdem man innerhalb der OPEC mit dem Anlaufen der Produktionskürzungen im Januar zufrieden ist, beginnen nun die Spekulationen um eine Verlängerung des Abkommens. Aktuell verknappt das Kartell mit seiner Maßnahme zwar das Angebot, da die Nachfrage in den ersten beiden Quartalen in der Regel schwächer sind als in der zweiten Jahreshälfte, ließ sich bisher kaum weiteres Aufwärtspotenzial generieren. Auch wenn sich der Generalsekretär der OPEC aktuell noch nicht festlegen will, ob der Deal verlängert wird, so gibt es bereits erste Spekulationen.

Diese Gerüchte gehören allerdings zu den üblichen Maßnahmen der OPEC um die Preise hoch zu halten. Bisher hielt das Abkommen einen Monat. Jetzt müssen noch vier bis fünf Monate folgen, ohne dass die OPEC Mitglieder anfangen von den Vorgaben abzuweichen.

Die Einhaltung der Produktionskürzung und Verlängerung in die zweite Jahreshälfte ist aber Voraussetzung dafür, dass die Ölpreise ihr aktuelles Niveau halten oder gar ausbauen können.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

21. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.32 $   Crude (WTI): 54.09 $   Gasoil 497.00 $ pro Tonne

Dollar: 1.0062   Rheinfracht: 32.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Öl-Futures nur geringfügig fester – Warten auf Impulse nach US Feiertag

 

Die Anzahl der Netto-Long-Positionen befindet sich bereits seit mehreren Wochen auf einem extrem hohen Niveau. Nach Abzug von Short-Positionen setzen spekulativ orientierte Trader damit so stark wie noch nie auf weiter steigende Preise.

Hintergrund ist die Produktionskürzung der OPEC, von der man erwartet, dass ein Grossteil des Überangebots der letzten Jahre vom Markt genommen wird. Da die Ölnachfrage in der ersten Jahreshälfte allerdings zunächst abnimmt, bevor sie in der zweiten Jahreshälfte steigt, kann sich der bullishe Effekt momentan nicht voll entfalten. Nur wenn die OPEC ihre Produktionskürzungen auf die zweiten sechs Monate dieses Jahr hinweg ausdehnt, werden die Preise weiter steigen können.

Mit der starken Long-Ausrichtung entsteht aber auch enormes Enttäuschungspotenzial. Daraus kann schnell eine technische Abwärtsspirale entstehen, wenn immer mehr der spekulativen Long-Positionen verkauft werden.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral bis bullish

 

 

 

 

 

20. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.03 $   Crude (WTI): 53.58 $   Gasoil 495.75 $ pro Tonne

Dollar: 1.0024   Rheinfracht: 36.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

US Feiertag – Märkte bleiben im Seitwärtstrend gefangen

 

Die Preise an den Ölbörsen bleiben weiter in ihrer Seitwärtskonsolidierung gefangen und zeigten in den letzten Handelstagen eine extrem geringe Handelsspanne. Das Spannungsfeld aus der Produktionskürzung der OPEC auf der einen Seite und den hohen Ölbeständen mit einer wachsenden US Ölförderung auf der anderen Seite, halten den Markt in Schach.

Berichte, die OPEC werde die Maßnahmen über Juni hinaus verlängern, sollten die globalen Ölbestände nicht deutlich sinken, nähren Spekulationen über eine Unterversorgung in der zweiten Jahreshälfte.

Eine steigende US Ölproduktion und zusätzliche Mengen aus Libyen und Nigeria relativieren zudem den Einfluss der Kürzung auf die Rohölbestände.

Die Anzahl der aktiven US Ölbohranlagen ist in der letzten Woche auf nun 597 gestiegen. Diese Zahl ist ein klares Indiz, dass die US Ölindustrie auf dem aktuellen Preisniveau rentabel ist.

Heute ist in den USA Feiertag und die Ölbörsen haben in London und New York nur verkürzt geöffnet.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral bis bullish

 

 

 

 

 

17. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.75 $   Crude (WTI): 53.41 $   Gasoil 492.50 $ pro Tonne

Dollar: 0.9991   Rheinfracht: 36.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

WTI Schlüsselunterstützung stabil – Abwärtspotenzial bei Inlandspreisen

 

Gestern reagierten die Preise auf die Meldung, dass die OPEC die Produktionskürzungen verlängern könnte, sollten die globalen Ölbestände nicht abnehmen.

Dennoch reicht diese Meldung derzeit nicht aus, um die Seitwärtskonsolidierung der Ölbörsen nach oben aufzulösen. Der größte Ölproduzent der OPEC hat weiterhin eine abwartende Haltung bezüglich einer Verlängerung des Deals.

Zudem bleibt noch immer abzuwarten wie stark die US Ölproduktion in diesem Jahr von den höheren Preisniveaus profitieren wird.

Nachfrageentwicklung, Verlängerung des OPEC Abkommens und die Entwicklung der US Ölproduktion sind zentrale Fragen, wenn es um den mittelfristigen Preistrend geht. Momentan sind alle diese Faktoren allerdings alles andere als eindeutig zu beantworten und werden von Experten auch immer wieder unterschiedlich eingeschätzt.

Mittlerweile habe sich der Markt damit abgefunden, dass sich der Preis in etwa im richtigen Bereich eingependelt habe.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

16. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.86 $   Crude (WTI): 53.17 $   Gasoil 495.25 $ pro Tonne

Dollar: 1.0025   Rheinfracht: 36.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Futures nach DOE kaum verändert

 

Die Daten des DOE waren einmal mehr bearish, hatten allerdings keinen nachhaltigen Einfluss auf die Preisentwicklung. Vor allem die Benzinnachfrage erwies sich einmal mehr als schwach und blieb deutlich hinter dem Wert zum gleichen Zeitpunkt des letzten Jahres zurück. Für Marktteilnehmer ein Indiz, dass sich das Nachfragewachstum deutlich abschwächen könnte und dies der Beginn eines Trends ist, der dem Markt sicherlich Sorgen bereiten werde.

Dennoch haben die US Ölbestandsaufbauten derzeit kaum Einfluss auf die Preisentwicklung.

Der Markt befindet sich damit in einem Spannungsfeld aus steigenden US Ölbeständen und Erwartungen einer zunehmenden US Ölproduktion auf der einen Seite, sowie den Produktionskürzungen der OPEC auf der anderen Seite. Diese Hauptfaktoren limitieren bereits seit Ende Dezember die Spielräume an den Ölbörsen, weshalb der Seitwärtstrend vorerst weiter intakt bleibt.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral bis bearish

 

 

 

 

 

15. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.83 $   Crude (WTI): 52.96 $   Gasoil 494.00 $ pro Tonne

Dollar: 1.0071   Rheinfracht: 36.75 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Gewinnmitnahmen: US Ölbestandsaufbauten drücken das Preisniveau

 

Die Produktionskürzungen der OPEC haben das Angebot reduziert und könnten im Jahresverlauf ein Angebotsdefizit herbeiführen, sollten sie dies nicht schon jetzt haben. Die hohe Quotentreue von etwa 90% ist überzeugend. Die 90% betreffen allerdings nur die Kürzungen der 11 Kartellmitglieder. Mit Libyen, Nigeria und Iran sind drei Länder der OPEC von den Maßnahmen ausgenommen.

Rechnet man die Produktionssteigerungen von Nigeria und Libyen mit ein, so hat man insgesamt nur ca. 77% der geplanten Kürzung umgesetzt. Nimmt die Förderung in Nigeria wie geplant weiter zu, könnte dieser Wert schon bald auf 63% sinken. Ein weiteres Problem ist die geringe Quotentreue des zweitgrößten Mitglieds Irak. Dieser hatte im Januar nur etwa 40% seiner Vorgabe umgesetzt. A

Trader warten nun auf die US Ölbestandsdaten im Tagesverlauf. Hier sind die hohen Aufbauten bei Rohöl bearish, allerdings ist davon auszugehen, dass dies ein temporärer Effekt ist. Die Aufbauten sind dennoch in der Summe bearish.

 

Fundamental neutral bis bearish                         Chartanalyse neutral bis bearish

 

 

 

 

 

14. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.62 $   Crude (WTI): 52.91 $   Gasoil 490.25 $ pro Tonne

Dollar: 1.0053   Rheinfracht: 34.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Seitwärtskonsolidierung trotz bullisher Monatsberichte intakt

 

Die OPEC hat sich weitestgehend an die Kürzungen gehalten, wenngleich auch etwas ungleichmäßig verteilt. Einige Länder, allen voran Saudi-Arabien, haben ihre Förderung stärker als im November Abkommen vereinbart zurückgeführt, während andere Kartellmitglieder ihren Verpflichtungen (noch) nicht in vollem Umfang nachkommen. Allerdings reicht dies nicht, um die Preise an den Ölbörsen aus ihrer Seitwärtskonsolidierung ausbrechen zu lassen.

Dass sich die Länder der OPEC zu etwa 90% an die Produktionskürzungen gehalten haben ist zwar beeindruckend, deutet aber darauf hin, dass viel mehr nicht gekürzt werden wird. Im Gegenzug besteht allerdings das Potenzial, dass Libyen, Nigeria und Iran ihre Produktion steigern und auch die US Schieferölförderung in diesem Frühjahr und Sommer zusätzliche Mengen auf den Markt bringt.

Marktteilnehmer konzentrieren sich bereits auf die US Ölbestandsdaten. Wegen drohender Importzölle in den USA könnten die Importe kurzfristig auf hohem Niveau bleiben.

 

Fundamental neutral / bearish                Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

13. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.71 $   Crude (WTI): 53.82 $   Gasoil 502.50 $ pro Tonne

Dollar: 1.0031   Rheinfracht: 34.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Nach bullishem IEA Report – Trader warten auf OPEC

 

Laut des IEA Monatsberichts haben die Ölvorräte der OECD Länder im vierten Quartal 2016 um -0,8 Mio. B/T abgenommen. Auch wenn die OECD Länder nur einen Teil des globalen Ölmarktes ausmachen, so ist dies immerhin ein Indiz, dass der Markt im letzten Quartal aus der starken Überversorgung herausgekommen ist.

Sollten die Produktionskürzungen über Juni hinaus verlängert werden, könnten die Bestände noch stärker abnehmen. Preisprognosen müssten dann eventuell nach oben korrigiert werden. Die OPEC wird über eine Verlängerung allerdings erst bei ihrem Meeting im Mai entscheiden.

Kurzfristig werden die Marktteilnehmer heute vor allem auf den Monatsreport der OPEC warten. Dieser wird am frühen Nachmittag veröffentlicht. Sollte das Kartell die Kürzungen im Umfang der IEA bestätigen, könnte dies erneut Aufwärtspotenzial generieren.

Im frühen Handel bleiben die Futures auf hohem Niveau, sodass bei allen Produkten mit Preissteigerungen zu rechnen ist.

 

Fundamental neutral / bullish                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

10. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.78 $   Crude (WTI): 53.15 $   Gasoil 495.75 $ pro Tonne

Dollar: 1.0022   Rheinfracht: 34.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Futures im Bereich der Schlüsselwiderstände – Warten auf IEA und OPEC

 

Die Preise bleiben noch immer innerhalb der Seitwärtskonsolidierung, die sich nach der Ankündigung der Produktionskürzung der OPEC ab Mitte Dezember herauskristallisiert hat. Für WTI ergibt dies in etwa eine Handelsspanne zwischen 50,70 und 54,35 Dollar. Trader versuchen gegenläufige Faktoren abzuwägen. Dabei stehen vor allem folgende Fragen im Mittelpunkt:

Wird die OPEC ihre Produktionskürzung über Juni hinaus verlängern (bullish)? Wird die US Ölproduktion die bisherigen Erwartungen übersteigen (bearish)? Um wieviel werden Libyen, Nigeria sowie Iran ihre Ölförderung anheben können (bearish)? Verlangsamt sich das globale Ölnachfragewachstum durch die Preisniveaus von über 50 Dollar (bearish)?

Noch ist es viel zu früh um Antworten auf die Fragen zu haben, die sich vermutlich erst im Laufe der nächsten Monate zur Jahresmitte hin herauskristallisieren werden. Die Unsicherheit im Markt ist demnach weiterhin gross.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral bis bullish

 

 

 

 

 

09. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.52 $   Crude (WTI): 52.74 $   Gasoil 493.25 $ pro Tonne

Dollar: 0.9969   Rheinfracht: 34.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Nachfrage wichtiger als Bestände – Futures ziehen nach DOE an

 

Trader warten darauf, dass die Produktionskürzung der OPEC die Überversorgung beendet. Dies funktioniert allerdings nur, wenn die Nachfrage parallel nicht wegbricht. Schwache Zahlen zum US Benzinverbrauch, der im Januar bisher etwa 5% unter Vorjahresniveau lag, hatte genau diese Sorgen verstärkt. Angebot und Nachfrage scheint derzeit für die Trader daher momentan besonders wichtig zu sein, was eine Erklärung für die bullishe Reaktion auf die gestrigen Daten des DOE ist, die viele überrascht hatte.

Die Unsicherheit im Markt wird insgesamt weiter hoch bleiben, auch wenn die OPEC bisher einen Großteil der Kürzungen umgesetzt hat. Die Entscheidung über eine Verlängerung der Maßnahme wird erst im Mai fallen. Nun wartet man nach den Bestandsdaten des DOE auf den nächsten Monatsbericht der IEA, der am Freitag veröffentlich wird.

für Heizöl und Diesel werden moderate Preissteigerungen erwartet. Bei Benzin ist hingegen mit massivem Aufwärtspotenzial zu rechnen

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

 

08. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 54.75 $   Crude (WTI): 51.70 $   Gasoil 485.00 $ pro Tonne

Dollar: 0.9988   Rheinfracht: 34.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Massiver Anstieg der US Rohölbestände – Futures in der Nacht weicher

  

Die EIA rechnet in ihrem Monatsreport nicht damit, dass die OPEC die bisherigen Produktionskürzungen noch nennenswert ausbauen wird. Länder wie Nigeria, Libyen und Iran dürfen ihre Produktion in Grenzen steigern und haben auch angekündigt dies zu tun. Damit werden weitere Produktionskürzungen der OPEC kompensiert.

Etwas überraschend hat die EIA die Einschätzung für die US Rohölförderung in diesem Jahr leicht nach unten korrigiert, während die stark ansteigende Anzahl aktiver US Ölbohranlagen eher für eine Anpassung der Produktionserwartung nach oben sprechen.

Der EIA Monatsreport wurde durch die API Bestandsdaten ohnehin in den Schatten gestellt. Der massive Anstieg der Rohölbestände sowie die deutlich gestiegenen Vorräte bei den Produkten sind klar belastend für die Preise.

 

Fundamental neutral bis bearish                         Chartanalyse neutral bis bearish

 

 

 

 

 

 

07. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.78 $   Crude (WTI): 53.06 $   Gasoil 491.00 $ pro Tonne

Dollar: 0.9960   Rheinfracht: 35.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Mit technischen Verkäufen abwärts – Experten erwarten steigende US Ölbestände

 

Die Ölpreise an ICE und NYMEX bleiben weiter in dem Spannungsfeld, das sich aus den Produktionskürzungen der OPEC und der steigenden Ölproduktion der USA ergibt. Der Markt scheint mit diesen Faktoren im Bereich zwischen 52 und 54 Dollar ein Gleichgewicht gefunden zu haben. Allein in den letzten drei Wochen stieg die Anzahl der aktiven US Ölbohranlagen um 61. Bisher ist kein Ende des Trends in Sicht.

Es ist davon auszugehen, dass die US Ölförderung in diesem Jahr stärker als bisher gedacht steigen wird, wenn die mit den Ölbohranlagen erschlossenen Quellen in ein paar Monaten in Produktion gehen.

Die zunehmenden US Ölbestände könnten in dieser Woche eventuell ebenfalls belasten. Hier werden die Berichte von API heute Nacht (Veröffentlichung bei FS morgen früh) und DOE morgen Nachmittag erwartet.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral bis bearish

 

 

 

 

 

06. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 57.03 $   Crude (WTI): 54.05 $   Gasoil 500.25 $ pro Tonne

Dollar: 0.9940   Rheinfracht: 35.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Trader fürchten neue Iran Sanktionen – Futures bleiben in der Eröffnung fest

 

Mittlerweile ist jeder am Markt davon überzeugt, dass es der OPEC mit ihren Kürzungen gelingen wird das Angebot nennenswert zu reduzieren. Die hohe Quotentreue, die zwischen 60% und 80% eingeschätzt wird, sollte im kommenden Monat noch einmal verbessert werden. Das Abkommen wird eventuell nur bis Mitte des Jahres Bestand haben. Über eine Verlängerung soll im Mai entschieden werden.

Stützend wirken sich auch die Spannungen zwischen den USA und dem Iran aus. Momentan sind Interventionen allerdings nicht absehbar und so preisen Trader höchstens eine kleine Risikoprämie ein.

Auf der anderen Seite bleibt die US Ölproduktion vermutlich der große bearishe Faktor dieses Jahr. Experten gehen von einem deutlichen Anstieg der US Ölförderung aus, nachdem die Anzahl der aktiven Ölbohranlagen in den letzten Monaten drastisch zugenommen hat.

Die Unsicherheit am Markt bleibt damit weiter groß, sodass die Futures sich vermutlich weiter innerhalb der Seitwärtskonsolidierung auf hohem Niveau bewegen werden.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

03. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.95 $   Crude (WTI): 53.92 $   Gasoil 498.75 $ pro Tonne

Dollar: 0.9935   Rheinfracht: 39.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Weiter kein Richtungstrend an den Ölbörsen in Sicht

 

Die Ölversorgung wird mit den Kürzungen der OPEC verknappt. Saudi-Arabien nutzt hierfür auch die Preisschraube, um die Nachfrage nach seinem Öl zu reduzieren. Es bleibt aber schwer abzuschätzen, ob die Maßnahme die Überversorgung tatsächlich vom Markt nehmen kann oder lediglich reduziert.

Am Markt gibt es damit ungewöhnlich viele Unsicherheiten. Wie sehr halten sich die Länder tatsächlich an die Produktionskürzungen in den kommenden Monaten? Wird der Deal über Juni hinaus verlängert? Nimmt die Abweichung gegen Ende des Abkommens zu? Um wie viel kann die USA ihre Ölproduktion steigern? Wie stark sinkt das globale Ölnachfragewachstum durch die höheren Preise von über 50 Dollar? Mit wie viel mehr Öl ist aus Libyen und Nigeria zu rechnen?

Die Antworten auf diese Fragen kann nur die Zeit bringen und so warten die Trader weiter auf die kommenden Monatsreports.

Die Rheinfrachten sind wieder etwas gesunken - minus CHF. 10.00 / To.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral

 

 

 

 

 

02. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 56.66 $   Crude (WTI): 53.66 $   Gasoil 500.25 $ pro Tonne

Dollar: 0.9910   Rheinfracht: 49.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

US Bestandsdaten: Trader ignorieren bearishe Zahlen

 

Der DOE Bestandsbericht war eigentlich klar bearish für alle Produkte. Dennoch reagierte der Markt anders auf die Zahlen. Statt nachzugeben zogen die Notierungen im Anschluss an den Bericht an. Die Reaktion von gestern Abend ist für viele Akteure zwar nicht nachvollziehbar, zeigt allerdings den Charakter des Marktes, der für bullishe Signale derzeit empfänglich und immun gegen negative Signale sei.

Der Markt bleibt derzeit weiter von der Unsicherheit geprägt, ob es der OPEC mit den Produktionskürzungen tatsächlich gelingen wird die Überversorgung der letzten Jahre zu beenden, oder ob die höheren Preise die Produktion der USA und anderer Länder derart begünstigt, dass deren Anstieg die Kürzungen kompensieren werden.

Wegen des späten Preisanstieges an den Ölbörsen in New York und London, deuten sich bei den rechnerischen Inlandspreiserwartungen für den Vormittag aktuell deutliche Preissteigerungen an.

 

Fundamental neutral bis bearish                         Chartanalyse neutral bis bullish

 

 

 

 

 

01. Februar 2017

 

Rohöl/Barrel: Brent : 55.58 $   Crude (WTI): 52.82 $   Gasoil 488.25 $ pro Tonne

Dollar: 0.9913   Rheinfracht: 60.25 CHF/to   Notierungen zwischen 07.00 – 09:00 Uhr

 

Gewinnmitnahmen zum Monatswechsel relativieren späten Preisanstieg

 

Die OPEC hat, ersten vorläufigen Zahlen zufolge, die eigene Produktion von Dezember zu Januar um über 1 Mio. B/T gekürzt. Auch im Vergleich zu Oktober ist die Förderung demnach erheblich gesunken. Das Produktionsniveau Oktober wird als Ausgangspunkt für die Messung der Produktionseinschränkung herangezogen. Auf dieser Basis habe die OPEC die eigene Vorgabe im Januar bereits zu 88% umgesetzt.

Die Zahlen sind für den Markt ein weiteres Anzeichen, dass es die OPEC mit den Kürzungen ernst meint, diese umsetzt und somit das Angebot verknappt. Für die Ölbörsen sind Meldungen wie diese naturgemäß bullish. Trader werden vermutlich noch auf die Monatsreports von IEA, EIA und OPEC warten, von denen die ersten kommende Woche veröffentlicht werden.

Die DOE Bestandsdaten haben das Potenzial heute Nachmittag einen deutlichen Impuls zu generieren. Die Zahlen des API Berichts fielen bearish aus.

Aufgrund der Regenfälle steigen die Pegel am Rhein und die Preise erholen sich leicht.

 

Fundamental neutral                  Chartanalyse neutral